10天超長假期即將結(jié)束，明天就要正式開市啦，相信很多人已經(jīng)迫不及待了，小美特別為大家整理了國慶期間期貨市場重要資訊，一起為明天的交易做好準(zhǔn)備吧！

　　黑色板塊

　　螺紋/熱卷：

　　節(jié)間唐山鋼坯直發(fā)資源成交偏弱，唐山遷安地區(qū)鋼坯出廠價格降20元/噸。倉儲現(xiàn)貨3530-3540元/噸部分成交，整體成交不佳。唐山窄帶累計降30，中寬帶瑞豐出廠降20，東海出廠降20，整體成交清淡。熱卷較節(jié)前降20，中板較節(jié)前降20。節(jié)間偶有投機(jī)，整體一般，按需采購為主。

　　節(jié)后或出現(xiàn)累庫，表觀需求不及預(yù)期等現(xiàn)象。不過，宏觀大環(huán)境韌性猶存，隨著后期平控政策、房地產(chǎn)調(diào)控政策、基建施工加快等都會對鋼市形成托底作用。節(jié)前若有空單的，逢低逐步止盈，新單等待盤面釋放風(fēng)險后的企穩(wěn)跡象。

　　鐵礦：

　　本周247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量247.01萬噸，環(huán)比減少1.98萬噸。其中華北鋼廠的產(chǎn)量減量是最大的，環(huán)比下降1.49萬噸/天。主要因?yàn)槔麧櫶潛p幅度擴(kuò)大，鋼廠生產(chǎn)積極性下降。雙節(jié)期間，外盤鐵礦下跌了不少，估計還是受到海外整體氛圍影響。預(yù)計節(jié)后低開，但要大幅下跌，需要鐵水產(chǎn)量持續(xù)下降才行。

　　焦煤/焦炭：

　　截止目前六盤水地區(qū)除事故煤礦（盤江集團(tuán)山腳樹煤礦）繼續(xù)停產(chǎn)外，其余煤礦已經(jīng)有序復(fù)產(chǎn)，但部分產(chǎn)量偏低尚未完全恢復(fù)。市場方面，由于前期停產(chǎn)面積較大造成周邊資源緊張，節(jié)后部分煤企對應(yīng)下游價格上漲300元/噸，漲后A10.5主焦煤執(zhí)行車板2300-2400元/噸不等，主流大礦月度價格仍在協(xié)商中。

　　市場對后期原料價格持觀望態(tài)度，看跌預(yù)期較弱，不排除節(jié)后存在小幅原料補(bǔ)庫現(xiàn)象。同時對于焦炭市場，認(rèn)為第三輪提漲概率較大，能否落地，需關(guān)注后期鋼廠檢修情況。節(jié)后，雙焦預(yù)計易漲難跌，低多思路對待。

　　有色板塊

　　鋁：

　　假期倫鋁承壓主要邏輯還是圍繞海外宏觀層面的消息，而假期國內(nèi)電解鋁企業(yè)多持穩(wěn)運(yùn)行。節(jié)前市場傳言云南地區(qū)四季度或再度出現(xiàn)減產(chǎn)，截止目前SMM調(diào)研了解，企業(yè)多正常生產(chǎn)為主，暫無明確的減停產(chǎn)文件及事情發(fā)生。節(jié)后國內(nèi)鋁社會庫增幅較大，但庫存總量仍處于歷史同期較低水平。近月受到低庫存支撐或維持高位震蕩為主。

　　鋅：

　　節(jié)后國內(nèi)庫存累庫程度較低，疊加海外持續(xù)去庫影響下，基本面上對鋅價支撐比較強(qiáng)。前期偏空情緒消化完畢，后續(xù)數(shù)據(jù)尚未出爐之前，宏觀面影響較少。預(yù)計節(jié)后鋅價下行空間較窄或呈現(xiàn)震蕩走勢。

　　銅：

　　10月3日晚，美國公布的9月Markit制造業(yè)PMI和ISM制造業(yè)PMI均強(qiáng)于市場預(yù)期。市場擔(dān)心美國經(jīng)濟(jì)的韌性導(dǎo)致美聯(lián)儲維持更高利率的時間更長，美元指數(shù)升破107再創(chuàng)階段性新高，LME銅價承壓下行。節(jié)后，國內(nèi)銅或先補(bǔ)跌。而在供求方面，市場認(rèn)為四季度國內(nèi)銅庫存可能累庫，短期偏空思路對待。

　　農(nóng)產(chǎn)品板塊

　　油脂：

　　雙節(jié)大假期間國際油脂市場走勢承壓回落，主要是由于國際原油價格重挫，對生物柴油利潤造成的連鎖反應(yīng)。

　　據(jù)路透調(diào)查顯示，馬來西亞9月棕櫚油庫存量有望升至2022年10月以來的最高水平。馬來西亞2023年9月棕櫚油庫存料為238萬噸，較8月的212萬噸增加12.05%。據(jù)彭博調(diào)查顯示，馬來西亞9月棕櫚油庫存量有望達(dá)到11個月來的最高水平。馬來西亞2023年9月棕櫚油庫存料為241萬噸，較8月的212萬噸增加13.68%。

　　但東南亞棕櫚油將進(jìn)入季節(jié)性減產(chǎn)，且冬季厄爾尼諾將給東南亞帶來少雨天氣，對棕櫚的生長有明顯損害。美豆定產(chǎn)后，市場交易重心將轉(zhuǎn)移至美豆銷售以及南美大豆種植情況， USDA報告提前奠定南美大豆豐產(chǎn)基調(diào)，豆油也會間接受影響承壓。四季度為水產(chǎn)養(yǎng)殖淡季，菜粕需求減弱，油廠也會減少壓榨量，對菜油有支撐。

　　因此，節(jié)后豆油可能最弱，棕櫚和菜油相對抗跌或偏強(qiáng)。

　　粕類：

　　截至9月27日，阿根廷農(nóng)戶預(yù)售了1498萬噸2022/2023年度大豆，比一周前增加了113萬噸，去年同期為3036萬噸。截至10月2日，巴西帕拉納州大豆種植面積已經(jīng)達(dá)到2023/24年度預(yù)期面積的20%，比一周前增加了4個百分點(diǎn)，去年同期的播種進(jìn)度為15%。美國舊作大豆庫存總量為2.68億蒲式耳，市場預(yù)期為2.42億蒲式耳。

　　截止到10月7日，全國各地貿(mào)易商現(xiàn)貨豆粕報價較節(jié)前下跌60-80元/噸，其中天津貿(mào)易商4530元/噸跌70元/噸，山東貿(mào)易商報價4480元/噸跌80元/噸，江蘇貿(mào)易商報價4450元/噸跌80元/噸 ，廣東貿(mào)易商報價4420元/噸跌60元/噸。

　　雙節(jié)期間，美豆走弱，國內(nèi)現(xiàn)貨價格回調(diào)，節(jié)后開始，粕類大概率低開。之后的交易重點(diǎn)將轉(zhuǎn)移到南美大豆，因?yàn)樨S產(chǎn)預(yù)期，遠(yuǎn)月粕類壓力更大?？梢?-5正套為主。

　　白糖：

　　洲際交易所（ICE）原糖10月合約到期交割量創(chuàng)紀(jì)錄高位，預(yù)估為56,470手，約287萬噸，交割糖全部來自巴西。亞洲貿(mào)易商Wilmar（豐益國際）為迄今為止最大的接貨方，共接收54,311手，約276萬噸糖。據(jù)了解相關(guān)交易的交易商表示大部分交割糖將運(yùn)往中國，預(yù)計豐益國際已達(dá)成向中國出售100萬至150萬噸糖的交易，此外還與印尼、埃及和印度達(dá)成了出口交易。

　　市場人士表示，在10月1日開始的新榨季，印度可能會禁止或限制糖出口，因6月至9月不穩(wěn)定的季風(fēng)天氣將導(dǎo)致該全球第二大糖生產(chǎn)國減產(chǎn)。禁令預(yù)計將于11月第一周發(fā)出。

　　雙節(jié)期間，美原糖先跌后漲，當(dāng)下利多因素大于利空因素，白糖短期暫無大跌基礎(chǔ)，短多為主。

　　棉花：

　　受外圍原油市場走低影響，國內(nèi)雙節(jié)期間美棉花呈震蕩下挫態(tài)勢，國際棉花現(xiàn)貨價格也跟隨期貨下調(diào)。假期之際，新疆新棉已有少量開秤，紡企對于開秤價格以及新疆棉減產(chǎn)傳言比較關(guān)注。雖然后續(xù)秋冬新訂單已經(jīng)不多，但市場仍寄希望早春訂單能陸續(xù)下達(dá)?！般y十”已來，節(jié)后企業(yè)對市場普遍仍抱有一定期望。

　　10月7日，江蘇市場棉花價格漲50元/噸，新疆3128B機(jī)采棉公定帶票倉庫自提，強(qiáng)力28，市場價格18450-18500元/噸；雙29，機(jī)采，B碼值，市場價格18700-18800元/噸；棉紗高配環(huán)紡32s價格25000元/噸 。河南市場2022年度新疆機(jī)采棉3128B，強(qiáng)力28價格18600元/噸以上，倉庫自提，較節(jié)前上漲100元/噸。

　　節(jié)后，棉花有望繼續(xù)保持多頭格局，逢低試多為主。

　　雞蛋：

　　中秋國慶大假期間各地雨水較多，市場走貨緩慢，終端補(bǔ)貨力度較弱。中小碼蛋略有庫存壓力，多數(shù)產(chǎn)區(qū)庫存2-3天左右。多地區(qū)雞蛋價格弱勢下跌，10月7日主產(chǎn)區(qū)雞蛋均價4.78元/斤，較節(jié)前跌幅0.24元/斤。

　　按照之前的情況，國慶長假之后的10月中旬前，蛋價均有反漲，去年和前年同期甚至持續(xù)大幅上漲，主要是節(jié)后補(bǔ)庫所致。若需求跟不上，蛋價或繼續(xù)下跌。

　　化工板塊

　　純堿：

　　本周純堿行業(yè)庫存約25萬噸左右，環(huán)比上漲約6萬噸。國內(nèi)純堿工廠開工負(fù)荷環(huán)比持平，雙節(jié)期間各純堿工廠以發(fā)貨為主，新簽單不多。但從9月下旬開始至今，進(jìn)口天然堿陸續(xù)到港18萬噸左右，加重市場悲觀情緒，下游工廠觀望等待節(jié)后純堿工廠下調(diào)價格，以及出銷售政策。純堿盤面節(jié)后或進(jìn)入下行階段，建議逢高試空為主。

　　橡膠：

　　全球產(chǎn)出開始增加，未來行情的關(guān)鍵點(diǎn)依然是終端需求。國內(nèi)目前下游還是向好發(fā)展的，輪胎企業(yè)開工率、產(chǎn)量和出口量等數(shù)據(jù)來看，比去年好。陸續(xù)有貨到港，但到港交貨居多，預(yù)計節(jié)后現(xiàn)貨供應(yīng)壓力不大。節(jié)后至年末，開工率或會有一定增加。目前還是維持橡膠底部重心逐步上移的觀點(diǎn)，逢低試多為主。

　　尿素：

　　雙節(jié)期間國內(nèi)尿素行情，主流區(qū)域部分價格有小幅度的拉漲，但市場對此反響一般，整體氛圍延續(xù)不溫不火的態(tài)勢。基于印度的招標(biāo)，以及國際行情的可能上漲，也會給國內(nèi)市場帶來一定的支撐。節(jié)后的國內(nèi)尿素，從時間、剛需、冬儲、成本、限產(chǎn)或者出口等因素看，是存在底部的支撐，但要持續(xù)走高，需要更明確的利多點(diǎn)。因此，節(jié)后尿素逢低試多為主。

　　原油：

　　雙節(jié)大假期間，國際原油領(lǐng)跌，超過10%。間接影響了油脂，美豆油，馬棕。原油的大跌，一方面來自于兩個產(chǎn)油國，一個表示明年初增產(chǎn)，一個表示已經(jīng)解除出口柴油的禁令。另一方面，來自美汽油的超預(yù)期累庫。國際原油的大跌，導(dǎo)致我們的原油，瀝青，燃油等大部分化工品，下周一低開。原油短期逢高試空為主。

　　甲醇：

　　假期期間甲醇裝置檢修增多。山東國宏有檢修計劃，具體日期待定；山東國焦10.8檢修，預(yù)計一周；山東恒信日減產(chǎn)60噸，榮信日減產(chǎn)100噸，預(yù)計影響10-20天；濟(jì)寧盛發(fā)檢修預(yù)期，具體不詳。烯烴需求表現(xiàn)較好，天津渤化MTO裝置已經(jīng)重啟。但由于節(jié)前下游提前補(bǔ)庫疊加雙節(jié)大假期間國際原油大幅下跌，市場觀望情緒較濃。預(yù)計節(jié)后低開，先偏弱對待。

文章來源：美爾雅期貨