“雙碳”戰(zhàn)略是我國乃至全球未來三十年最確定的發(fā)展戰(zhàn)略，將會長期影響我國經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級、能源轉(zhuǎn)型等方面。對于塑料行業(yè)來說，供給端可以直接觀察到朝向大型化、低碳化發(fā)展。部分不可降解的塑料需求正在邁向可循環(huán)化、高附加值發(fā)展。對于我們判斷市場行情提供新的底層邏輯和思路。

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　　數(shù)據(jù)顯示，全球二氧化碳排放量中有28%來自于工業(yè)生產(chǎn)，僅次于火電，為了實現(xiàn)“雙碳”目標，工業(yè)領(lǐng)域改革迫在眉睫，今天我們主要探討的是其對于通用塑料行業(yè)供需產(chǎn)業(yè)鏈的影響。

　　在雙碳的目標和背景下，塑料行業(yè)將面臨一定程度的調(diào)整，也將產(chǎn)生新的交易邏輯和市場判斷視角。對于三大通用塑料的生產(chǎn)行業(yè)來說，碳中和更像是一場“綠色工業(yè)革命”優(yōu)化了我國供給質(zhì)量，并且創(chuàng)造需求。簡析來看，在供給側(cè)，碳中和對于油制聚烯烴和PDH制取烯烴影響相對有限，而對傳統(tǒng)煤化工的PVC影響較大。對需求端來說，一方面我國積極探索替代不可降解塑料的材料，另一方面，塑料需求企業(yè)加快技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)鏈升級。

　　1.對于供給端的影響

　　1.1生產(chǎn)裝置的調(diào)整：淘汰、大型化、高效化

　　塑料生產(chǎn)角度來說，我國能效低于基準的存量裝置，明確了改造升級和淘汰的時間限制，2022年，發(fā)改委等四部門發(fā)布《高耗能行業(yè)重點領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級實施指南》明確提出，CTO、乙烯裂解應在2025年年底之前完成技術(shù)改造或淘汰退出；PVC項目在2026年年底前完成技改和淘汰；禁止新建80萬噸/年的油制乙烯，推動30萬噸/年及以下的裝置退出。

　　目前，國內(nèi)新建的乙烯裂解裝置的主流規(guī)模在130萬噸/年左右，丙烷脫氫單套最大規(guī)模可以達到100萬噸/年，將會替代淘汰產(chǎn)能，主要在于“雙碳”目標對于烯烴產(chǎn)業(yè)鏈和氯堿產(chǎn)業(yè)鏈提出新的要求，大規(guī)模裝置對于能源的有效利用，治理并且減少單位產(chǎn)量的碳排放水平。

　　國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布的《關(guān)于嚴格能效約束推動重點領(lǐng)域節(jié)能降碳的若干意見》中明確提出到2025年，通過實施節(jié)能減碳行動，乙烯達到標桿水平的產(chǎn)能比例超過30%，此要求成為大規(guī)模裝置投產(chǎn)的核心原因之一。“雙碳”目標最終導致塑料生產(chǎn)朝向大型化和高效化發(fā)展。

　　1.2生產(chǎn)路徑低碳化：

　　根據(jù)統(tǒng)計的三大通用塑料投產(chǎn)計劃來，輕烴制烯烴、PDH以及乙烯法PVC計劃占比逐漸增多，一方面是我國原料多元化發(fā)展趨勢的推動，還有一方面在于這些工藝的碳排放量較少，給予了經(jīng)營上的成本優(yōu)勢。

　　對于聚烯烴來說，在“雙碳”目標背景下，產(chǎn)品的低碳優(yōu)勢逐漸被企業(yè)列入競爭優(yōu)勢之一。輕烴制烯烴工藝在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的二氧化碳在每噸烯烴產(chǎn)品中約為1.1噸，遠低于煤化工的10.03噸和石腦油裂解的1.89噸。隨著全國碳市場的建設(shè)成熟，納入更多的行業(yè)，“碳排放權(quán)配額”將成為企業(yè)重要資產(chǎn)，也被稱為“碳資產(chǎn)”，也是國家實現(xiàn)“碳達峰”目標的主要抓手。若按照近日CEA碳的價格70元每噸計算，在不給予企業(yè)碳配額的條件下，輕烴制烯烴成本相比于煤化工減少625元每噸。輕烴原料制烯烴將助力企業(yè)減免碳成本，在綠色化的發(fā)展趨勢下將更具經(jīng)濟效益和社會效益。

　　對于PVC來說，投產(chǎn)的乙烯法工藝占比逐漸增多，根據(jù)統(tǒng)計2023年乙烯法PVC占比將會高達24.7%，較2022年增長約2.8個百分點。一方面在于乙烯法的成本優(yōu)勢，還有重要的一點在于其碳排放遠低于電石法的特征。若按照近日CEA碳的價格70元每噸計算，在不給予企業(yè)碳配額的條件下，乙烯法生產(chǎn)每噸的PVC比電石法節(jié)約358.4元，成本優(yōu)勢在碳排放上有所顯現(xiàn)，也成為諸多企業(yè)目前首選的生產(chǎn)工藝。

　　2.對于需求端的影響

　　2.1塑料終端行業(yè)積極尋求替代性材料

　　即便我國施行規(guī)?；a(chǎn)和碳排放更少的工藝生產(chǎn)塑料，但碳排放三大通用塑料生產(chǎn)過程中仍然存在，對于塑料的終端需求來說，使用其它材料替代其應用領(lǐng)域成為減少工業(yè)生產(chǎn)碳排放的另一種形式。

　　2023年11月初，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《加快“以竹代塑”發(fā)展三年行動計劃》，進一步推動“以竹代塑”進程。竹子作為一種快速生長、可生物降解的自然材料，正日益成為塑料的有效替代者。在全球可持續(xù)發(fā)展發(fā)展倡議的框架下，中國政府與國際竹藤組織合作，共同推出了“以竹代塑”計劃，旨在提供減少塑料污染的切實方案。

　　當前，“以竹代塑”作為一項新興事業(yè)，存在諸如產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)出有限、成本偏高及技術(shù)與裝備待提升等挑戰(zhàn)。此次計劃設(shè)定的目標是到2025年，建立起初步的“以竹代塑”產(chǎn)業(yè)體系，實現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量、品種、產(chǎn)業(yè)規(guī)模及整體效益的全面提升，并顯著增加關(guān)鍵產(chǎn)品的市場份額。與2022年相比，主要產(chǎn)品的綜合附加值將提升20%，竹材的綜合利用率將增加20個百分點。我們將通過多項重點行動來實現(xiàn)這一目標，包括科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)生態(tài)培育、產(chǎn)銷對接及關(guān)鍵應用場景的替代等方面的努力。對于塑料行業(yè)來說，高污染、高能耗、難降解的部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈將會進一步被影響。

　　2.2可降解塑料需求擴張

　　一次性塑料制品大多數(shù)不可降解，存在一定的環(huán)境污染隱患。對于這些制品我國早就開展一系列政策舉措。如2007年年底，國務院辦公廳發(fā)布《關(guān)于限制生產(chǎn)銷售使用塑料購物袋的通知》；2020年，國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于進一步加強塑料污染治理的意見》，已經(jīng)取得了階段性成果。隨著“雙碳”目標的制定和海洋塑料污染、土地塑料污染日益嚴重，諸多省市正在升級“限塑令”。據(jù)統(tǒng)計，2023年我國青海省、西安市、河南省、海南省、北京市等地區(qū)進一步加強限塑法規(guī)制定，完善監(jiān)管和執(zhí)法體系。綜合來看，不可降解塑料的限制范圍越來越大，品種不斷增多。也因此導致了部分塑料下游企業(yè)主動適應新變化、新市場，抓住綠色低碳發(fā)展契機，專注生產(chǎn)高附加值和可降解材料，例如功能性薄膜、光學薄膜、太陽能背板薄膜等等。

　　總的來說，在國家和地方政府政策大力推動“限塑”背景下，塑料制品行業(yè)正在通過創(chuàng)新升級，圍繞著綠色、低碳、循環(huán)等實施戰(zhàn)略局，向高技術(shù)含量、高附加值的產(chǎn)業(yè)鏈延伸推進塑料下游企業(yè)的穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　綜上所述，“雙碳”目標將在未來三十年持續(xù)影響和改變化工品的供需格局，也將產(chǎn)生新的通用塑料定價體系，無論是生產(chǎn)企業(yè)還是行情判斷都需要時刻關(guān)注地方性和行業(yè)性的后續(xù)政策。