原標(biāo)題:聚石化學(xué):中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）關(guān)于廣東聚石化學(xué)股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函的回復(fù)

關(guān)于廣東聚石化學(xué)股份有限公司
向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函的回復(fù)
中興華報(bào)字（2024）第 410001 號(hào) 上海證券交易所：
根據(jù)貴所于 2023年 7月 7日出具的《關(guān)于廣東聚石化學(xué)股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函》（上證科審（再融資）〔2023〕169號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“審核問詢函”）的要求，中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人會(huì)計(jì)師”或“會(huì)計(jì)師”或“我們”）對(duì)廣東聚石化學(xué)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“聚石化學(xué)”“發(fā)行人”或“公司”）就審核問詢函所提問題逐條進(jìn)行了認(rèn)真討論、核查和落實(shí)，現(xiàn)回復(fù)如下，請(qǐng)予以審核。

說明：
一、如無特別說明，本回復(fù)使用的簡(jiǎn)稱或名詞的釋義與《廣東聚石化學(xué)股份有限公司 2022年度向特定對(duì)象發(fā)行 A股股票募集說明書》中相同。

二、本回復(fù)中的字體代表以下含義：

本回復(fù)中，若合計(jì)數(shù)與各分項(xiàng)數(shù)值相加之和在尾數(shù)上存在差異，均為四舍五入所致。


問題2：關(guān)于前次募投項(xiàng)目
根據(jù)申報(bào)材料，1)前次募投項(xiàng)目“無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”及“池州聚苯乙烯生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”變更實(shí)施主體及實(shí)施地點(diǎn)；2)公司使用超募資金投資池州聚苯乙烯生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。原募投項(xiàng)目“無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”和超募資金投資項(xiàng)目“池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”合并實(shí)施，目前募集資金使用比例僅為12.83%；3)“年產(chǎn)40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目”和“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”已于 2022年 3月達(dá)到可使用狀態(tài)，“年產(chǎn)40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目”實(shí)際達(dá)產(chǎn)情況不及預(yù)期，公司將上述兩個(gè)募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)，并將節(jié)余募集資金18,064.49萬元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。

請(qǐng)發(fā)行人說明：(1)前次募投項(xiàng)目當(dāng)前實(shí)施進(jìn)展及募集資金后續(xù)使用計(jì)劃，募集資金是否按計(jì)劃投入，“池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”使用募集資金比例較低的原因及合理性，“年產(chǎn)40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目”實(shí)際達(dá)產(chǎn)情況不及預(yù)期的原因及合理性，預(yù)計(jì)效益能否達(dá)到預(yù)期，信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；(2)前次募投項(xiàng)目變更、結(jié)余、合并實(shí)施的原因及合理性，項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境是否發(fā)生重大不利變化，是否存在實(shí)施障礙，是否履行內(nèi)部決策程序及信息披露義務(wù)；(3)剔除超募資金影響后，前次募投項(xiàng)目變更前后非資本性支出的具體金額及占前次募集資金總額的比例。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確核查意見。

【發(fā)行人回復(fù)】
一、前次募投項(xiàng)目當(dāng)前實(shí)施進(jìn)展及募集資金后續(xù)使用計(jì)劃，募集資金是否按計(jì)劃投入，“池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”使用募集資金比例較低的原因及合理性，“年產(chǎn)40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目”實(shí)際達(dá)產(chǎn)情況不及預(yù)期的原因及合理性，預(yù)計(jì)效益能否達(dá)到預(yù)期，信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；
（一）前次募投項(xiàng)目當(dāng)前實(shí)施進(jìn)展及募集資金后續(xù)使用計(jì)劃，募集資金是否按計(jì)劃投入
公司前次募投項(xiàng)目及超募資金募投項(xiàng)目總體資金使用情況如下：

1、募投項(xiàng)目資金實(shí)施進(jìn)展及投入情況
截至 2023年 6月 30日，公司前次募投項(xiàng)目年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目已結(jié)項(xiàng)，安慶聚苯乙烯項(xiàng)目和池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目正在建設(shè)中。

池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃總投資 38,797.45萬元，其中計(jì)劃使用募集資金 12,021.71萬元，其余資金為自有資金。安慶聚苯乙烯項(xiàng)目計(jì)劃總投資 17,372.10萬元，其中計(jì)劃使用募集資金 8,000.00萬元，其余資金為自有資金，具體進(jìn)展如下：
單位：萬元

2、募集資金使用計(jì)劃
公司在完成上述項(xiàng)目可行性研究報(bào)告和內(nèi)部審批程序后，積極向政府部門履行項(xiàng)目審批程序，但由于受全球重大突發(fā)公共衛(wèi)生事件影響，政府審批進(jìn)程較慢，募投項(xiàng)目開工時(shí)間較晚，公司在完成相關(guān)審批程序后積極推動(dòng)項(xiàng)目開工建設(shè)。

安慶聚苯乙烯項(xiàng)目已于 2022年 7月 8日開工建設(shè)，池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目已于 2022年 9月 20日開工建設(shè)，上述募投項(xiàng)目的建設(shè)周期為 36個(gè)月，截至本問詢回復(fù)簽署日，上述兩個(gè)募投項(xiàng)目建設(shè)周期均未超期。

由于上述項(xiàng)目建設(shè)資金來源包括自有資金、項(xiàng)目建設(shè)專項(xiàng)銀行借款和募集資金，在實(shí)際資金投入上，公司根據(jù)自身資金使用計(jì)劃合理確定各類資金投入比例，力圖實(shí)現(xiàn)資金分配的最優(yōu)安排。在后續(xù)項(xiàng)目資金投入中，公司將根據(jù)募投項(xiàng)目資金需求量及資金使用計(jì)劃，提高募集資金使用效率，合理安排募集資金投入比例。

根據(jù)最新施工進(jìn)展，目前尚未支付的項(xiàng)目主要為建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置及安裝費(fèi)、鋪底流動(dòng)資金等，上述募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)可在 2023年底基本完工，募集資金按照計(jì)劃投入使用。

（二）“池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”使用募集資金比例較低的原因及合理性
1、原首發(fā)募投項(xiàng)目與超募項(xiàng)目合并實(shí)施，公司需時(shí)間進(jìn)行必要的論證 公司于 2021年 10月 27日召開第五屆董事會(huì)第三十次會(huì)議、第五屆監(jiān)事會(huì)十八次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于變更部分募投項(xiàng)目實(shí)施主體及實(shí)施地點(diǎn)的議案》《關(guān)于使用募集資金向子公司增資以實(shí)施募投項(xiàng)目的議案》。無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施主體由公司全資子公司清遠(yuǎn)市普塞呋磷化學(xué)有限公司變更為公司全資子公司池州聚石化學(xué)有限公司，實(shí)施地點(diǎn)由廣東清遠(yuǎn)變更為安徽池州，原募投項(xiàng)目無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目和超募資金投資項(xiàng)目池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目合并實(shí)施。計(jì)劃投入無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的募集資金 4,021.71萬元與計(jì)劃投入池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的超募資金 8,000.00萬元合并使用，共計(jì)12,021.71萬元，存放在公司為該項(xiàng)目開立的募集資金專戶中（中國(guó)光大銀行股份有限公司肇慶分行，57560188000022082）。

2、開工需取得的必要資質(zhì)耗費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)，募投項(xiàng)目開工時(shí)間較晚
由于公司在審議上述事項(xiàng)時(shí)尚未取得環(huán)境影響評(píng)價(jià)批復(fù)以及履行相關(guān)備案程序，相關(guān)政府部門頒發(fā)的《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證》《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》及《建筑工程施工許可證》等亦在申請(qǐng)辦理當(dāng)中。公司在該募投項(xiàng)目履行了內(nèi)部審議程序后，已根據(jù)當(dāng)?shù)卣蠓e極向相關(guān)部門履行項(xiàng)目審批程序，但由于受全球重大突發(fā)公共衛(wèi)生事件影響，政府審批進(jìn)程較慢，募投項(xiàng)目直至 2022年 9月 20日才符合開工條件，募投項(xiàng)目開工時(shí)間較晚系募集資金使用比例較低的主要原因。

3、公司基于自身資金使用安排，募投項(xiàng)目使用了銀行借款及自有資金 池州無鹵阻燃劑擴(kuò)建項(xiàng)目并非全部使用募集資金投資建設(shè)，由于公司可向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目建設(shè)的專項(xiàng)貸款，因此在資金使用上，公司在使用募集資金的同時(shí)也使用了部分銀行借款，也使得募投資金使用量相對(duì)較小，未來公司將根據(jù)募投項(xiàng)目資金需求量及資金使用計(jì)劃，合理安排募集資金投入比例。

（三）“年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目”實(shí)際達(dá)產(chǎn)情況不及預(yù)期的原因及合理性，預(yù)計(jì)效益能否達(dá)到預(yù)期
年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目改性塑料產(chǎn)品 2022年產(chǎn)量 13,854噸，膜材產(chǎn)品產(chǎn)量 1,569噸，合計(jì) 15,423噸，達(dá)產(chǎn) 38.56%，產(chǎn)能較低主要是由于 2022年全年正式生產(chǎn)時(shí)間較短及全球經(jīng)濟(jì)不景氣影響所致。

年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目相關(guān)的項(xiàng)目支出在 2022年 3月已基本停止，初步達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，但公司直至 2022年 10月 17日方完成環(huán)評(píng)驗(yàn)收工作，試生產(chǎn)期間較長(zhǎng)，正式生產(chǎn)時(shí)間占全年生產(chǎn)時(shí)間較短是達(dá)產(chǎn)率不高的主要原因；此外，2022年受全球突發(fā)性公共衛(wèi)生事件影響，公司基于對(duì)全球經(jīng)濟(jì)情勢(shì)和市場(chǎng)需求的判斷，為降低公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)控制該項(xiàng)目的產(chǎn)能。

2023年 1-6月份年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目改性塑料產(chǎn)品全年產(chǎn)量為9,453噸，據(jù)此推測(cè)全年產(chǎn)量 18,906噸，達(dá)產(chǎn) 47.27%，與公司招股說明書披露的第一年達(dá)產(chǎn) 60%存在一定差異，主要系全年產(chǎn)量為根據(jù)上半年產(chǎn)量推測(cè)。若假設(shè)從其 2022年 10月正式生產(chǎn)開始計(jì)算，截至 2023年 6月 30日其累計(jì)產(chǎn)量為24,876噸，達(dá)產(chǎn) 62.19%，與招股說明書披露的第一年達(dá)產(chǎn) 60%不存在差異。隨著該項(xiàng)目開始全面正式投產(chǎn)，公司預(yù)計(jì)產(chǎn)能和效益能夠達(dá)到預(yù)期，但仍不排除受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)景氣度影響，存在不能達(dá)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

公司已在募集說明書“第五章與本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素”之“一、 對(duì)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性及未來發(fā)展可能產(chǎn)生重大不利影響的因素”之“（二） 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)行如下風(fēng)險(xiǎn)揭示：
“5、關(guān)于前次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)
公司年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目已于至 2022年 10月 17日正式完工驗(yàn)收，2023年 1-6月份年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目改性塑料產(chǎn)品全年產(chǎn)量為9,453噸，據(jù)此推測(cè)全年產(chǎn)量 18,906噸，達(dá)產(chǎn) 47.27%，與公司招股說明書披露的第一年達(dá)產(chǎn) 60%存在一定差異。由于公司生產(chǎn)主要采取“以銷定產(chǎn)”的模式，即根據(jù)客戶訂單需求進(jìn)行生產(chǎn)計(jì)劃和安排，并自主組織生產(chǎn)。公司主要從事化工原料和化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，其需求受宏觀經(jīng)濟(jì)和下游行業(yè)景氣程度影響較大。近兩年，由于受全球經(jīng)濟(jì)景氣度影響，公司適當(dāng)控制了產(chǎn)量，募投項(xiàng)目存在達(dá)成不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>
二、前次募投項(xiàng)目變更、結(jié)余、合并實(shí)施的原因及合理性，項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境是否發(fā)生重大不利變化，是否存在實(shí)施障礙，是否履行內(nèi)部決策程序及信息披露義務(wù)；
（一）前次募投項(xiàng)目變更、結(jié)余、合并實(shí)施的原因及合理性，項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境是否發(fā)生重大不利變化，是否存在實(shí)施障礙
1、基本情況
（1）池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目變更情況
無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施主體由全資子公司清遠(yuǎn)市普塞呋磷化學(xué)有限公司變更為全資子公司池州聚石化學(xué)有限公司，實(shí)施地點(diǎn)由廣東清遠(yuǎn)變更為安徽池州，原募投項(xiàng)目無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目和超募資金投資項(xiàng)目池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目合并實(shí)施。計(jì)劃投入“無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”的募集資金4,021.71萬元與計(jì)劃投入“池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”的超募資金 8,000萬元合并使用，共計(jì) 12,021.71萬元。

（2）安慶聚苯乙烯項(xiàng)目變更情況
池州聚苯乙烯生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施主體由池州聚石化學(xué)有限公司變更為公司控股子公司安慶聚信新材料科技有限公司，實(shí)施地點(diǎn)由安徽池州變更為安徽安慶，計(jì)劃投入的超募資金仍為 8,000萬元。

（3）年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目結(jié)余情況 年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目募集資金投資項(xiàng)目具體使用及節(jié)余情況如下：
單位：萬元

2、原因及合理性
（1）池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目
無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目系公司首發(fā)募投項(xiàng)目，池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目系公司超募資金募投項(xiàng)目。無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目原計(jì)劃利用清遠(yuǎn)生產(chǎn)基地的現(xiàn)有場(chǎng)地，擴(kuò)建年產(chǎn)無鹵阻燃劑 6,000噸，但由于清遠(yuǎn)城市規(guī)劃對(duì)化工項(xiàng)目逐步收緊，新增產(chǎn)能難以在清遠(yuǎn)落地，公司將該項(xiàng)目搬遷至池州化工新材料生產(chǎn)基地，與超募資金募投項(xiàng)目池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目合并實(shí)施。項(xiàng)目合并后，一方面可以規(guī)避政策變化帶來的不利影響、便于統(tǒng)籌規(guī)劃項(xiàng)目、合理降低成本從而增強(qiáng)項(xiàng)目的盈利水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力；另一方面，公司控股子公司龍華化工毗鄰池州生產(chǎn)基地，其生產(chǎn)的五氧化二磷是無鹵阻燃劑的重要原材料，合并實(shí)施上述項(xiàng)目有利于阻燃劑產(chǎn)業(yè)鏈的統(tǒng)一管理，降低生產(chǎn)成本，形成協(xié)同效應(yīng)。

基于上述原因考慮，公司將該首發(fā)募投項(xiàng)目與超募資金募投項(xiàng)目在池州化工新材料生產(chǎn)基地合并實(shí)施，實(shí)施主體由公司全資子公司清遠(yuǎn)市普塞呋磷化學(xué)有限公司變更為公司全資子公司池州聚石化學(xué)有限公司。

（2）安慶聚苯乙烯項(xiàng)目
公司將池州聚苯乙烯生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目從池州變更到安慶實(shí)施，主要原因是安慶高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)具有完善的石油化工產(chǎn)業(yè)鏈集群，同時(shí)陸運(yùn)、航運(yùn)、空運(yùn)交通便捷，項(xiàng)目用地鄰近中國(guó)石化安慶分公司，能提供生產(chǎn)聚苯乙烯所需的大部分原料，并通過建設(shè)中的化工管廊運(yùn)輸，大大提升?；愤\(yùn)輸?shù)陌踩?，同時(shí)降低了生產(chǎn)成本。

綜上所述，公司出于長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃發(fā)展的考慮，決定將池州聚苯乙烯生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目變更至安慶實(shí)施，項(xiàng)目名稱變更為安慶聚苯乙烯生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，實(shí)施主體由池州聚石化學(xué)有限公司變更為控股子公司安慶聚信新材料科技有限公司。

（3）年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目
單位：萬元

本項(xiàng)目實(shí)際投資金額較計(jì)劃投資金額減少 12,897.36萬元，減少比例為37.11%，主要原因如下：
① 建筑工程費(fèi)實(shí)際投資金額比計(jì)劃投資金額減少 3,092.71萬元，減少比例為 23.44%，主要系公司生產(chǎn)工藝精簡(jiǎn)改進(jìn)，例如采用多層貨架和 WMS倉儲(chǔ)管理系統(tǒng)，節(jié)省了存貨存放的空間，提高了存貨的管理效率，使得占地面積減少；此外，該募投項(xiàng)目的產(chǎn)品包括透氣膜，但由于公司 2021年 9月收購了冠臻科技，冠臻科技的主要產(chǎn)品也為透氣膜，公司為避免重復(fù)建設(shè)，消減了該部分生產(chǎn)線建設(shè)，占地面積也相應(yīng)減少，原計(jì)劃項(xiàng)目廠房需要使用 65,974.52平方米建筑面積，但在實(shí)際使用中公司僅使用了 37,779.63平方米，相應(yīng)的建筑工程費(fèi)也比計(jì)劃減少。

② 設(shè)備購置及安裝費(fèi)實(shí)際投資金額比計(jì)劃投資金額減少 7,966.10萬元，減少比例為 52.27%，主要系募投項(xiàng)目中原計(jì)劃購置生產(chǎn)透氣膜設(shè)備的金額為7,800.00萬元，但由于公司收購的冠臻科技也生產(chǎn)同類產(chǎn)品，為避免重復(fù)建設(shè)，因此公司消減了部分機(jī)器設(shè)備投資，節(jié)省金額 5,500.00萬元左右。此外，公司部分設(shè)備原計(jì)劃使用國(guó)外設(shè)備，但經(jīng)過比價(jià)分析，公司使用國(guó)產(chǎn)設(shè)備也可滿足生產(chǎn)需求，國(guó)產(chǎn)設(shè)備價(jià)格相對(duì)較低。因此實(shí)際設(shè)備購置費(fèi)用和安裝費(fèi)用較計(jì)劃也相應(yīng)減少。

（4）研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目
單位：萬元

本項(xiàng)目實(shí)際投資金額較計(jì)劃投資金額減少 4,899.62萬元，變動(dòng)比例為 93.05%，主要原因如下：
① 原計(jì)劃投入的建筑工程費(fèi)1,121.02萬元實(shí)際并未投入。主要系研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃需占用4,484.08平方米建筑面積，但由于上市后清遠(yuǎn)城市規(guī)劃對(duì)化工項(xiàng)目逐步收緊，公司將部分產(chǎn)能進(jìn)行外遷，先后在池州、安慶、安仁等地陸續(xù)建設(shè)生產(chǎn)基地，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目充分利用因產(chǎn)能外遷而空置的廠房進(jìn)行研發(fā)，則原計(jì)劃的C、D棟可取消建設(shè)，建筑工程費(fèi)實(shí)際并未支出，工程建設(shè)其他費(fèi)用僅有少量支出。

② 設(shè)備購置及安裝費(fèi)實(shí)際投資金額比計(jì)劃投資金額減少 2,802.13萬元，減少比例為 94.64%，公司上市后對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了縱向拓展，部分產(chǎn)業(yè)開始向池州、安慶、安仁等地遷移，為提高研發(fā)測(cè)試的便捷性，降低研發(fā)與生產(chǎn)的溝通成本，公司決定在生產(chǎn)基地就近建設(shè)研發(fā)室，因此原在清遠(yuǎn)的研發(fā)中心項(xiàng)目設(shè)備購置及安裝費(fèi)也相應(yīng)減少。

③ 新增研發(fā)費(fèi)實(shí)際投資金額比計(jì)劃投資金額減少 718.34萬元，減少比例為79.60%，主要系公司使用自有資金投入進(jìn)行了研發(fā)。

綜上所述，池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目與首發(fā)募投項(xiàng)目無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目合并實(shí)施，實(shí)施地點(diǎn)由清遠(yuǎn)變更為池州，主要是由于考慮到清遠(yuǎn)城市規(guī)劃及與子公司龍華化工產(chǎn)業(yè)鏈整合問題。安慶聚苯乙烯項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)由池州市變更為安慶市，主要是由于安慶高新區(qū)的石化產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)及交通優(yōu)勢(shì)，能夠降低生產(chǎn)、運(yùn)輸成本，提高募投項(xiàng)目的收益回報(bào)。年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目募集資金結(jié)余主要為建筑工程費(fèi)和購置設(shè)備費(fèi)減少所致，減少原因具有合理性。前次募投項(xiàng)目變更、結(jié)余、合并實(shí)施的原因具有合理性，不涉及項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境的重大不利變化，不存在實(shí)施障礙。

（二）內(nèi)部決策程序及信息披露情況
1、池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目和安慶聚苯乙烯項(xiàng)目合并實(shí)施及變更地點(diǎn) 2021年 10月 27日，公司召開第五屆董事會(huì)第三十次會(huì)議、第五屆監(jiān)事會(huì)十八次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于變更部分募投項(xiàng)目實(shí)施主體及實(shí)施地點(diǎn)的議案》《關(guān)于使用募集資金向子公司增資以實(shí)施募投項(xiàng)目的議案》，上述會(huì)議公告于2021年 10月 29日在上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）予以披露。

2021年 10月 28日，時(shí)任保薦機(jī)構(gòu)光大證券股份有限公司出具了《光大證券股份有限公司關(guān)于廣東聚石化學(xué)股份有限公司變更部分募投項(xiàng)目實(shí)施主體及實(shí)施地點(diǎn)暨使用部分募集資金向子公司增資以實(shí)施募投項(xiàng)目的核查意見》，上述核查意見于 2021年 10月 29日在上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）予以披露。保薦機(jī)構(gòu)對(duì)公司上述變更部分募投項(xiàng)目實(shí)施主體及實(shí)施地點(diǎn)暨使用部分募集資金向子公司增資以實(shí)施募投項(xiàng)目的事宜無異議。

公司獨(dú)立董事對(duì)《關(guān)于變更部分募投項(xiàng)目實(shí)施主體及實(shí)施地點(diǎn)的議案》《關(guān)于使用募集資金向子公司增資以實(shí)施募投項(xiàng)目的議案》發(fā)表了同意的獨(dú)立意見，上述意見于 2021年 10月 29日在上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）予以披露。獨(dú)立董事同意變更部分募投項(xiàng)目實(shí)施主體及實(shí)施地點(diǎn)的議案，并同意向?qū)嵤┲黧w增資或?qū)嵗U注冊(cè)資本以實(shí)施募投項(xiàng)目。

2021年 10月 29日公司在上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）披露了了《關(guān)于變更部分募投項(xiàng)目實(shí)施主體及實(shí)施地點(diǎn)暨使用部分募集資金向子公司增資以實(shí)施募投項(xiàng)目的公告》，對(duì)變更情況進(jìn)行充分說明。

2、年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目募集資金結(jié)余 2022年 3月 1日，公司召開第五屆董事會(huì)第三十六次會(huì)議和第五屆監(jiān)事會(huì)二十二次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于部分募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)并將部分節(jié)余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的議案》，同意公司將募投項(xiàng)目年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目和“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”結(jié)項(xiàng)，并將節(jié)余募集資金用于永久補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。上述監(jiān)事會(huì)會(huì)議公告于 2022年 3月 2日在上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）予以披露。

2022年 3月 1日，時(shí)任保薦機(jī)構(gòu)光大證券股份有限公司出具了《光大證券股份有限公司關(guān)于廣東聚石化學(xué)股份有限公司部分募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)并將節(jié)余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的核查意見》，保薦機(jī)構(gòu)對(duì)公司上述部分募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)并將節(jié)余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的事宜無異議。上述核查意見于 2022年 3月2日在上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）予以披露。

2022年 3月 2日，公司在上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）披露了《廣東聚石化學(xué)股份有限公司獨(dú)立董事關(guān)于第五屆董事會(huì)第三十六次會(huì)議相關(guān)事項(xiàng)的獨(dú)立意見》，獨(dú)立董事認(rèn)為，截至 2022年 3月 1日，公司首次公開發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，將節(jié)余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于提高資金使用效率，符合全體股東利益。相關(guān)募集資金使用及節(jié)余情況合法合規(guī)，不存在損害公司及股東尤其是中小股東利益的情況。獨(dú)立董事一致同意該事項(xiàng)，并提交公司2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議。

2022年 3月 2日，公司在上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）披露了《廣東聚石化學(xué)股份有限公司關(guān)于部分募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)并將節(jié)余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的公告》，對(duì)募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)情況進(jìn)行說明。

2022年 3月 17日，公司召開 2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了上述事項(xiàng)。上述會(huì)議公告于 2022年 3月 18日在上海證券交易所網(wǎng)站
（www.sse.com.cn）予以披露。

綜上所述，公司已履行了內(nèi)部決策程序及信息披露義務(wù)。

三、剔除超募資金影響后，前次募投項(xiàng)目變更前后非資本性支出的具體金額及占前次募集資金總額的比例
根據(jù)《<上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法>第九條、第十條、第十一條、第十三條、第四十條、第五十七條、第六十條有關(guān)規(guī)定的適用意見——證券期貨法律適用意見第 18號(hào)》的相關(guān)要求，“募集資金用于支付人員工資、貨款、預(yù)備費(fèi)、市場(chǎng)推廣費(fèi)、鋪底流動(dòng)資金等非資本性支出的，視為補(bǔ)充流動(dòng)資金。資本化階段的研發(fā)支出不視為補(bǔ)充流動(dòng)資金。工程施工類項(xiàng)目建設(shè)期超過一年的，視為資本性支出”。

剔除超募資金影響后，前次募投項(xiàng)目變更前后非資本性支出的具體金額及占前次募集資金總額的比例情況如下：
（一） 前次募投項(xiàng)目變更前非資本性支出的情況
1、年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目
單位：萬元、%

2、 無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目
單位：萬元、%

3、 研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目
單位：萬元、%

4、 補(bǔ)充流動(dòng)資金
公司擬使用前次募投資金 5,000.00萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，均為非資本性支出。

5、 前次募投項(xiàng)目非資本性支出匯總
單位：萬元、%

綜上所述，剔除超募資金后首發(fā)募集資金總額為 49,046.17萬元，前次募投項(xiàng)目變更前非資本性支出金額為 12,669.44萬元，占募集資金總額的 25.83%。

（二） 前次募投項(xiàng)目變更后非資本性支出的情況
1、 年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目
單位：萬元、%

本項(xiàng)目承諾投資金額 34,758.96萬元，實(shí)際使用金額 21,861.60萬元，結(jié)余金額 12,897.36萬元，考慮到募集資金利息、理財(cái)收益，結(jié)余金額為 13,134.48萬元。

2、 無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目
前次募投項(xiàng)目無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目與超募資金投資項(xiàng)目池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目合并實(shí)施。計(jì)劃投入無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的募集資金4,021.71萬元與計(jì)劃投入池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的超募資金 8,000.00萬元合并使用，共計(jì) 12,021.71萬元，存放在公司為該項(xiàng)目開立的募集資金專戶中（中國(guó)光大銀行股份有限公司肇慶分行，57560188000022082），具體情況詳見本問題第二部分回復(fù)。

本項(xiàng)目除募集資金投資總額增加之外，前次募投資金 4,021.71萬元具體投資項(xiàng)目類別及金額未發(fā)生變動(dòng)，具體如下：
單位：萬元、%

3、 研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目
單位：萬元、%

本項(xiàng)目承諾投資金額 5,265.50萬元，實(shí)際使用金額 365.88萬元，結(jié)余金額4,899.62萬元，考慮到募集資金利息、理財(cái)收益，結(jié)余金額為 4,930.02萬元。

4、 補(bǔ)充流動(dòng)資金
單位：萬元

公司年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目計(jì)劃使用募集資金總額 34,758.96萬元，實(shí)際使用金額 21,861.60萬元，結(jié)余 12,897.36萬元；研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃使用募集資金總額 5,265.50萬元，實(shí)際使用金額 365.88萬元，結(jié)余 4,899.62萬元，由于上述兩個(gè)項(xiàng)目結(jié)余資金包括利息及理財(cái)收益，若不考慮募集資金收益，項(xiàng)目結(jié)余補(bǔ)流資金合計(jì)為 17,796.98萬元，若考慮募集資金收益，項(xiàng)目結(jié)余補(bǔ)流資金合計(jì)為 18,064.49萬元。公司將結(jié)余資金全部用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，具體情況詳見本問題第二部分回復(fù)。

5、 前次募投項(xiàng)目變更后非資本性支出的情況
單位：萬元

綜上所述，剔除超募資金影響后，前次募投項(xiàng)目變更前非資本性支出的金額為 12,669.44 萬元，占募集資金總額的比例為 25.83%；變更后，含募集資金收益時(shí)非資本性支出的金額為 28,459.09萬元，占募集資金總額的比例為 58.03%。

2023年 9月 8日，公司召開第六屆董事會(huì)第十七次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于調(diào)整公司 2022年度向特定對(duì)象發(fā)行 A股股票方案的議案》《關(guān)于公司向特定對(duì)象發(fā)行 A股股票預(yù)案(修訂稿)的議案》，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，公司按照含募集資金收益時(shí)非資本性支出金額進(jìn)行扣除，將前次首發(fā)募投項(xiàng)目變更后投資于非資本性支出中超出募集資金總額 49,046.17 萬元的 30%部分的 13,745.24萬元（28,459.09萬元-49,046.17 萬元 *30%）在本次募集資金總額中予以扣除，扣除后募集資金總額取整數(shù)調(diào)整為不超過 16,000.00萬元。

【會(huì)計(jì)師核查意見】
（一）核查過程及核查方式
針對(duì)上述核查事項(xiàng)，我們執(zhí)行了以下核查程序：
1、 獲取并查閱發(fā)行人變更募投項(xiàng)目的公告及募集資金投資項(xiàng)目的可研報(bào)告、和募集資金專戶銀行對(duì)賬單及使用臺(tái)賬；
2、 訪談公司財(cái)務(wù)總監(jiān)及董事會(huì)秘書，了解前次募投項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度、資金投入計(jì)劃、池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目使用募集資金比例較低的原因、年產(chǎn)40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目實(shí)際達(dá)產(chǎn)情況不及預(yù)期的原因以及與募投項(xiàng)目相關(guān)的其他事項(xiàng)；
3、 了解發(fā)行人募投項(xiàng)目的實(shí)施主體及募集資金投向的具體構(gòu)成，獲取并查閱發(fā)行人測(cè)算的前次募投項(xiàng)目變更前后非資本性支出的具體金額及占前次募集資金總額的比例；
（二）核查意見
經(jīng)核查，我們認(rèn)為：
1、前次募投項(xiàng)目年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目已結(jié)項(xiàng)，剩余募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金；原募投項(xiàng)目無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目和超募資金投資項(xiàng)目池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目合并實(shí)施，募集資金按照計(jì)劃投入；池州無鹵阻燃劑擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目于 2022年 9月份開工建設(shè)，使用比例較低主要是開工時(shí)間較晚，投資進(jìn)度與原投入計(jì)劃基本相符；年產(chǎn) 40,000噸改性塑料擴(kuò)建項(xiàng)目建成當(dāng)年產(chǎn)能較低主要是試生產(chǎn)時(shí)間較長(zhǎng)且并非全年生產(chǎn)，公司管理層基于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)適當(dāng)調(diào)整了生產(chǎn)規(guī)模和計(jì)劃所致，預(yù)計(jì) 2023年能夠達(dá)到預(yù)計(jì)效益；公司對(duì)相關(guān)事項(xiàng)的信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；
2、前次募投項(xiàng)目變更、結(jié)余、合并實(shí)施的原因具有合理性，項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境未發(fā)生重大不利變化，不存在實(shí)施障礙，已履行內(nèi)部決策程序及信息披露義務(wù)； 3、剔除超募資金影響后，前次募投項(xiàng)目變更前非資本性支出的金額為12,669.44 萬元，占募集資金總額的比例為 25.83%；變更后，含募集資金收益時(shí)非資本性支出的金額為 28,459.09萬元，占募集資金總額的比例為 58.03%。由于前次募投項(xiàng)目非資本性支出占前次募集資金總額的比例超過 30%，公司已在本次募集資金總額中扣減超過部分，扣除后募集資金總額取整數(shù)調(diào)整為不超過16,000.00萬元。

問題3：關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)
根據(jù)申報(bào)材料，1)公司通過并購、自建同時(shí)開展多項(xiàng)新業(yè)務(wù)，包括磷化工、導(dǎo)光板、透氣膜、液化石油氣、租賃業(yè)務(wù)等；2)2021年7月，海南聚馬水產(chǎn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“海南聚馬”)組建成立，注冊(cè)資本為1000萬元，子公司聚石生物持有其100%的股權(quán)，2021年新增納入合并范圍，擬開展海馬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，后海南聚馬注銷；3)2022年8月，公司擬出資2.3億元參與安徽海德化工科技有限公司破產(chǎn)重整投資，2023年 1月，安徽省和縣人民法院已裁定批準(zhǔn)海德化工的重整計(jì)劃草案。根據(jù)公開資料，2023年6月已完成股權(quán)過戶。

請(qǐng)發(fā)行人說明：(1)結(jié)合公司對(duì)外投資的背景及目的、新業(yè)務(wù)與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)程度及與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同性，說明公司上市后是否聚焦主業(yè)，相關(guān)投資是否投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域；并結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)布局等，說明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是否會(huì)發(fā)生重大變化；(2)新業(yè)務(wù)開展情況及經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，并分析對(duì)公司后續(xù)經(jīng)營(yíng)情況的影響；(3)公司參與破產(chǎn)重整事項(xiàng)的資金來源，截至目前的進(jìn)展情況，是否存在推進(jìn)重整的障礙；(4)本次募集資金用于補(bǔ)流的具體投向，是否與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)。 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師及發(fā)行人律師發(fā)表明確核查意見。 【發(fā)行人回復(fù)】 一、結(jié)合公司對(duì)外投資的背景及目的、新業(yè)務(wù)與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)程度及與公 司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同性，說明公司上市后是否聚焦主業(yè)，相關(guān)投資是否投向科技創(chuàng) 新領(lǐng)域；并結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)布局等，說明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是否 會(huì)發(fā)生重大變化 （一）結(jié)合公司對(duì)外投資的背景及目的、新業(yè)務(wù)與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)程度及與 公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同性，說明公司上市后是否聚焦主業(yè)，相關(guān)投資是否投向科技 創(chuàng)新領(lǐng)域 公司的傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括阻燃劑、改性塑料粒子和塑料制品，報(bào)告期內(nèi)， 公司通過并購及投資新建生產(chǎn)基地等方式發(fā)展業(yè)務(wù)，包括磷化工、導(dǎo)光板、透氣 膜、液化石油氣、租賃業(yè)務(wù)等。同時(shí)，公司還投資設(shè)立海南聚馬，擬開展海馬養(yǎng) 殖服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)業(yè)鏈路線的具體情況如下圖所示： 報(bào)告期內(nèi)，公司新業(yè)務(wù)的情況如下表所示：

注：透氣膜業(yè)務(wù)在收購冠臻前已存在，為體現(xiàn)收購帶來業(yè)務(wù)的變化情況，上表的透氣膜業(yè)務(wù)收入占比為收購冠臻科技帶來的業(yè)務(wù)收入占比情況。

新業(yè)務(wù)情況具體分析如下：
1、磷化工業(yè)務(wù)
公司磷化工業(yè)務(wù)細(xì)分為阻燃劑和磷化學(xué)兩塊業(yè)務(wù)，其中阻燃劑為公司的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，主要由公司控股子公司清遠(yuǎn)市普塞呋磷化學(xué)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“普塞呋”）進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，磷化學(xué)業(yè)務(wù)由公司于 2021年 10月收購龍華化工后產(chǎn)生。

投資背景及目的：普塞呋主要從事無鹵阻燃劑的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，龍華化工主營(yíng)業(yè)務(wù)為五氧化二磷、多聚磷酸等磷化工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，龍華化工的產(chǎn)品位于公司傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的上游，其中五氧化二磷為生產(chǎn)無鹵阻燃劑的主要原材料之一，在產(chǎn)業(yè)鏈條中屬于公司的自營(yíng)上游產(chǎn)品。

普塞呋和龍華化工已經(jīng)穩(wěn)定合作多年，通過此次收購，可以進(jìn)一步完善普塞呋阻燃劑業(yè)務(wù)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，有利于加深聚石化學(xué)在無鹵阻燃劑領(lǐng)域的縱向拓展，實(shí)現(xiàn)普塞呋與龍華化工在無鹵阻燃劑產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同，有利于增強(qiáng)聚石化學(xué)無鹵阻燃劑業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)和協(xié)同性：通過收購龍華化工，公司在現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上增加了五氧化二磷、多聚磷酸等業(yè)務(wù)，公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化，阻燃劑上游得到完善，普塞呋向上游產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸，有助于提高主營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間，提高了公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)了產(chǎn)品的滲透能力，提升了普塞呋的整體實(shí)力，有利于普塞呋和龍華化工在未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得優(yōu)勢(shì)。同時(shí)能夠進(jìn)一步拓展上市公司的盈利來源，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，開展磷化學(xué)業(yè)務(wù)與公司既有業(yè)務(wù)存在關(guān)聯(lián)性和協(xié)同性。

2、導(dǎo)光板業(yè)務(wù)
業(yè)務(wù)開展背景及目的：導(dǎo)光板為公司塑料制品板塊中的光學(xué)板材類產(chǎn)品，在產(chǎn)業(yè)鏈條中屬于公司的自營(yíng)中游產(chǎn)品，公司的光學(xué)板材類產(chǎn)品主要包括擴(kuò)散板和導(dǎo)光板。

導(dǎo)光板業(yè)務(wù)主要由公司控股子公司常州奧智高分子集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“奧智股份”）的子公司常州奧智光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“奧智光電”）進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為導(dǎo)光板的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司 2019年 5月設(shè)立奧智光電，大力發(fā)展導(dǎo)光板業(yè)務(wù)。公司控股子公司奧智股份主要專注于從事光學(xué)級(jí)液晶電視背光模組用擴(kuò)散板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，背光模組可為液晶顯示面板供應(yīng)亮度充分、分部均勻的光源，其中，擴(kuò)散板、導(dǎo)光板是背光模組中的核心組件之一，每一個(gè)背光模組都有一塊擴(kuò)散板或?qū)Ч獍?，因而大部分需要擴(kuò)散板類背光模組的終端產(chǎn)品，也會(huì)同時(shí)開發(fā)出需要導(dǎo)光板類背光模組系列的終端產(chǎn)品，公司可以通過現(xiàn)有的成熟的擴(kuò)散板客戶群里進(jìn)入導(dǎo)光板市場(chǎng)；截至目前，奧智光電擁有導(dǎo)光板發(fā)明專利 1項(xiàng)及 10項(xiàng)實(shí)用新型專利，為導(dǎo)光板的生產(chǎn)提供技術(shù)支持。

全球液晶電視面板行業(yè)集中度較高，韓國(guó)三星電子、韓國(guó) LGE等少數(shù)行業(yè)巨頭每年的液晶面板出貨量居行業(yè)前列，公司已獲得韓國(guó)三星電子、韓國(guó) LGE的合格供應(yīng)商資格，產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)得到客戶的認(rèn)可，為導(dǎo)光板產(chǎn)品批量供貨提供了有力保障。

業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)和協(xié)同性：導(dǎo)光板產(chǎn)品的客戶和公司既有產(chǎn)品擴(kuò)散板的客戶群體一致，擴(kuò)散板、導(dǎo)光板均應(yīng)用于液晶顯示領(lǐng)域，具體應(yīng)用于液晶電視、筆記本電腦、顯示器、平板電腦、手機(jī)等領(lǐng)域。由于液晶面板本身無法自發(fā)光，所以必須提供外加光源以達(dá)到顯示效果，而背光模組就是液晶面板實(shí)現(xiàn)圖像顯示的光源提供器件，背光模組可為液晶顯示面板供應(yīng)亮度充分、分部均勻的光源，其中，擴(kuò)散板、導(dǎo)光板是背光模組中的核心組件之一，每一個(gè)背光模組都有一塊擴(kuò)散板或?qū)Ч獍澹虼?，液晶顯示行業(yè)的發(fā)展直接決定了擴(kuò)散板、導(dǎo)光板行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，擴(kuò)散板、導(dǎo)光板作為液晶顯示技術(shù)中背光模組的核心部件，擁有龐大的市場(chǎng)份額，不存在技術(shù)過時(shí)或被替代的風(fēng)險(xiǎn)，公司開展該業(yè)務(wù)具有商業(yè)合理性，與公司既有業(yè)務(wù)存在關(guān)聯(lián)性和協(xié)同性。

3、透氣膜業(yè)務(wù)
投資背景及目的：透氣膜為公司塑料制品板塊的一類產(chǎn)品，在產(chǎn)業(yè)鏈條中屬于公司的自營(yíng)中游產(chǎn)品，在收購冠臻科技之前，公司已有透氣膜業(yè)務(wù)且由公司子公司聚石化學(xué)（長(zhǎng)沙）有限公司進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。公司于 2021年 9月收購冠臻科技后，透氣膜業(yè)務(wù)規(guī)模得到增長(zhǎng)。

冠臻科技作為一家專業(yè)從事透氣膜，透氣復(fù)合膜等衛(wèi)生材料、水性油墨以及防護(hù)用品等產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，擁有成熟的工藝技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)渠道。目前透氣膜行業(yè)分散度較高，通過將公司原有的透氣膜產(chǎn)能與冠臻科技的透氣膜產(chǎn)能進(jìn)行整合升級(jí)，形成規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，可以進(jìn)一步降低成本、提高市場(chǎng)地位。

冠臻科技在設(shè)計(jì)改進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備和工藝技術(shù)方面有著明顯優(yōu)勢(shì)，通過收購冠臻科技，可以提高公司的流延膜生產(chǎn)技術(shù)、水墨印刷技術(shù)等，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本、提高生產(chǎn)效率。另外，可降解業(yè)務(wù)是公司重點(diǎn)戰(zhàn)略發(fā)展方向，冠臻科技的工藝技術(shù)可減少減輕流延膜在生產(chǎn)、印刷中的加熱過程，是解決可降解膜“保質(zhì)期”過短的重要技術(shù)。

業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)和協(xié)同性：公司在收購冠臻科技之前已有透氣膜產(chǎn)品，冠臻科技在生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備改進(jìn)方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，通過收購冠臻科技有利于改進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備、提高生產(chǎn)工藝，并形成規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)達(dá)到降低成本、提高市場(chǎng)地位的目的，契合公司發(fā)展需求，有利于公司實(shí)現(xiàn)海外市場(chǎng)擴(kuò)張及打造可降解業(yè)務(wù)板塊這一長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，與公司既有業(yè)務(wù)存在關(guān)聯(lián)并具有協(xié)同性。目前透氣膜行業(yè)集中度低，通過收購冠臻科技，公司將全資子公司聚石化學(xué)（長(zhǎng)沙）有限公司的資產(chǎn)與冠臻科技進(jìn)行整合，可以進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本、采購成本，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。

4、液化石油氣業(yè)務(wù)
業(yè)務(wù)開展背景及目的：液化石油氣產(chǎn)品位于公司產(chǎn)業(yè)鏈上游，系公司改性塑料粒子和塑料制品的主要原材料 PP、PS、PE等樹脂材料的來源，在產(chǎn)業(yè)鏈條中屬于公司的非自營(yíng)中游產(chǎn)品的上游原材料。

為了進(jìn)入公司產(chǎn)業(yè)鏈上游-化工材料領(lǐng)域，在收購安徽海德化工科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海德化工”）之前，公司通過控股子公司安徽安寶化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安寶化工”）委托海德化工生產(chǎn)異辛烷和 MTBE（甲基叔丁基醚）產(chǎn)品，以 MTBE為原料深加工制造的光學(xué)級(jí) PMMA（聚甲基丙烯酸甲酯）和 MS（甲基丙烯酸甲酯-苯乙烯共聚物），為公司現(xiàn)有產(chǎn)品導(dǎo)光板的主要原材料。收購海德化工，不僅可以打通公司產(chǎn)業(yè)鏈，還有利于解決原材料自主供應(yīng)和成本控制問題，實(shí)現(xiàn)較好的協(xié)同效益。

業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)和協(xié)同性：收購海德化工后，公司將對(duì)海德化工現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行改造升級(jí)。海德化工現(xiàn)有的主要產(chǎn)品 MTBE可以進(jìn)一步深加工制備成公司導(dǎo)光板產(chǎn)品的原材料 PMMA（聚甲基丙烯酸甲酯）和 MS（甲基丙烯酸甲酯-苯乙烯共聚物）。MTBE裂解可以分離出高純度的異丁烯，高純異丁烯作為主要原材料氧化制備甲基丙烯酸甲酯（MMA），采用 MMA單體可以利用公司子公司安慶聚信新材料科技有限公司的裝置合成光學(xué)級(jí) PMMA。同時(shí)，也可以采用 MMA單體和苯乙烯單體共聚合成光學(xué)級(jí) MS。

原材料聚甲基丙烯酸甲酯 PMMA和 MS作為導(dǎo)光板的主要原材料，其采購成本占導(dǎo)光板總成本的 80%左右，因此其價(jià)格的波動(dòng)對(duì)導(dǎo)光板盈利空間有著較大影響；另外，目前奧智股份采購的光學(xué)級(jí) PMMA和 MS均為進(jìn)口，光學(xué)級(jí)PMMA、MS被國(guó)際國(guó)內(nèi)化工巨頭壟斷。從公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略考慮，掌握 MTBE的生產(chǎn)、未來打通 MMA和 PMMA、MS光學(xué)材料上下游產(chǎn)業(yè)鏈，有利于解決原材料自主供應(yīng)和成本控制問題。對(duì)公司戰(zhàn)略布局和提高公司整體競(jìng)爭(zhēng)力具有顯著幫助，在管理方面及技術(shù)積累方面也具有一定的協(xié)同性。

5、租賃業(yè)務(wù)
業(yè)務(wù)開展背景及目的：公司租賃業(yè)務(wù)主要包括對(duì)建筑模架、EPP循環(huán)保溫箱和 PP循環(huán)中空板包裝箱的租賃，在產(chǎn)業(yè)鏈條中屬于公司的自營(yíng)終端產(chǎn)品。

可循環(huán)包裝行業(yè)受到國(guó)家重點(diǎn)支持，相關(guān)法律、法規(guī)和政策的出臺(tái)，進(jìn)一步引導(dǎo)塑料包裝行業(yè)向高端智能、綠色環(huán)保、可循環(huán)方向轉(zhuǎn)型發(fā)展，鼓勵(lì)“綠色包裝”產(chǎn)品及服務(wù)為行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。公司為了發(fā)展綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)，通過開展建筑模架、EPP循環(huán)保溫箱和 PP循環(huán)中空板包裝箱的租賃業(yè)務(wù)，分別替代一次性木質(zhì)建筑模架、白色泡沫箱和紙箱。公司生產(chǎn)的箱體不僅強(qiáng)度高可重復(fù)多次使用，破損后回收還可作為回收料添加入新箱體的生產(chǎn)，直至塑料性能老化，仍可回收降級(jí)生產(chǎn)為建筑模板使用。2021年 12月，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布《關(guān)于組織開展可循環(huán)快遞包裝規(guī)?；瘧?yīng)用試點(diǎn)的通知》，決定組織開展可循環(huán)快遞包裝規(guī)?；瘧?yīng)用試點(diǎn)，由此看來，可循環(huán)使用的塑料制品市場(chǎng)將大有可為。（未完）查看完整公告